对于AMD这几年在GPU上的战略选择，福布斯之前刊发了一篇很有意思的文章，他们解释了AMD这几代GPU芯片的种种由来，其GPU团队首要任务是满足客户的需求，比如索尼、苹果，所以Polaris、Vega以及明年的Navi芯片其实都是给客户定制的，然后才用于游戏市场，也正因为此，这些显卡并不能完全满足游戏显卡市场的需要。

此外，AMD在给客户定制芯片上投入了大量的资源，甚至影响到了游戏GPU的开发，Vega显卡就是受害者之一，之前RTG部门主管Raja Koduri离职也被爆是因为对此不满，他想做的是真正给游戏玩家开发的显卡，因为不得志才离职的。

那么在这个问题上，AMD押注给客户提供半定制芯片到底做对了没有？Motley Fool网站写了一篇文章，专栏作者Harsh Chauhan对此作了一番分析。

首先来看下AMD从半定制业务中获得的营收，以索尼PS主机订单为例，去年AMD企业、半定制及嵌入式部门获得了23亿美元的营收，与前一年基本持平，不过运营利润因为季节性因素而下降了46%，只有1.54亿美元。

下降的原因主要就是主机销量下滑，2016年PS4销量还有2000万部，2018年预计只有1600万部。

AMD从索尼主机上获得的营收

Harsh Chauhan做了一个简单的分析，以每年平均出售1800万部主机为例，主机寿命周期约为5年，那么AMD能获得大约9000万部主机的订单，但是去年全球PC共消耗了3.57亿个GPU（包括核显在内），显然这是一个更大的市场。（PS：这里的计算模型槽点有点多....全球独显的市场不见得比主机订单更多）

他的结论是AMD花费大量时间为客户开发定制的GPU在一段时间后就陷入停滞，这显然不是AMD的最佳决策。

一旦PS4主机失去新奇，那么AMD的半定制业务就会死亡。当然，这个业务最初还是给AMD带来了大量营收，2013年PS4主机上市前AMD的企业级、半定制及嵌入式业务部门营收16亿美元。

但这是以损失图形及计算业务为代价的，当年该部门贡献了37亿美元的营收，随后由于AMD专注主机市场而忽略了游戏市场，产品阵容疲软，计算及图形业务的营收降至20亿美元，去年因为加密货币需求暴涨而反弹回30亿美元。

现在AMD将失去数字货币的推动力，半定制业务也蒙上了一片阴影，直到下一代主机诞生。

原文还提到了为什么AMD不能跟NVIDIA竞争的问题，表示AMD投入了大量资源开发主机GPU，以致于错失了高端显卡市场。下一代Navi架构是给PS5主机开发的，与PC相比，通常具有更低的规格。

相比之下，NVIDIA今年还会推出图灵架构的新一代高端卡，AMD去年推出的RX Vega显卡甚至不能跟两年前发布的NVIDIA显卡竞争，因此绿色军团预计会进一步扩展自己（在高端显卡）上的优势。

因此，AMD只能在中端GPU市场上竞争，放弃了可能从高端显卡市场上获得的丰厚利润，事实上AMD的计算和图形部门是去年的主要增长动力，实现了1.47亿美元的运营利润，一年前还亏损2.38亿美元呢。

AMD正在押注一项利润正在萎缩的业务，因此预计未来5年该公司的利润复合增长率也只有0.4%，因为半定制芯片利润率低，盈利能力将会下降，这一点也不奇怪。

德国Computerbase网站统计了去年12月4日以来到今年7月份4日的AMD、NVIDIA各档显卡售价，我们来看看这半年来显卡价格的变化趋势如何：

从左到右分别是2017年12月4日、2018年2月5日、2018年6月1日、2018年7月4日价格

在过去的6月份，AMD、NVIDIA两边的显卡都在降价，最低也是价格持平，说明显卡价格不再涨了，只可能往下降，降幅最大的是RX 570，从之前的250欧元降至219欧元，其次是RX 560也降了9%，从157欧元降至143欧元，GTX 1080显卡也从529欧元降至489欧元，降幅8%。

与去年12月4日相比，统计的11款显卡中，降价的只有3款，持平的1款，依然有7款显卡的价格高于去年12月份，RX 560显卡现在143欧元的价格比去年底的111欧元还是要高出29%，RX 580、GTX 1050 Ti、GTX 1080 Ti、GTX 1060也高出7-11%不等。

当然，如果与Q1季度中矿卡的高峰时期相比，AMD、NVIDIA显卡的价格可以说大降价，部分显卡几乎腰斩，比如RX Vega 64从2月份的999欧元降至现在的569欧元。这样的好日子一去不复返了，一些显卡厂商近来的业绩自然不太好看了。

原文还推荐了一些高性价比的显卡，比如RX 570、RX 580、GTX 1060及GTX 1070 Ti等等。

全球加密货币市场的寒潮导致矿卡需求急剧下降，digitimies援引业界消息称供应商正准备降价以清空库存。根据他们的爆料，7月份显卡可能还会继续降价20%。

此外，矿卡市场的萎缩也会影响ASIC芯片订单，所以台积电、Global Unichip等芯片设计、制造公司2018年的业绩也会受到影响，一些中小型矿场逐渐退出市场，大型矿场也削减了新矿机的采购量。

那么具体的显卡库存到底有多大呢？消息人士的话称全球显卡的库存量高达数百万，而NVIDIA新一代显卡发布的备货量也不低，原文说有一百万GPU芯片待发——听着实在有点夸张了点。

此外，除了库存显卡积压，原文还提到工头们也准备把大量矿卡卖到零售渠道中，供应商预计显卡还会大降价。

有意思的是，他们的最后一条爆料竟然提到了NVIDIA的7nm新卡，表示由于库存过高，采用台积电12nm及7nm工艺的GPU将推迟到2018年Q4季度末。

Youtube播主Brainbean之前在E3展会上采访了联想展台，联想员工给它介绍了自家的Legion游戏主机，在交流中联想员工告诉他说未来Legion Cube主机还将增加GTX 11系列的显卡，这也是证实了之前的猜测，NVIDIA下代显卡就是GTX 11系列而非GTX 20系列。

此外，联想员工还提到了新卡发布时间大概是2018年秋季，结合之前的爆料，NVIDIA被指会在8月底发布GTX 1180显卡，两者印证一下也能对得上。

在过去两年报道NVIDIA财报时，大家可以注意到NVIDIA每季度营收都在大幅增长，2018财年全年营收达到了97.1亿美元，同比增长了41%。在NVIDIA的业务构成中，尽管自动驾驶、数据中心等业务听上去让人兴奋，但是他们67%的营收都来自游戏业务，这依然是他们占比最多的业务，其中PC游戏市场营收46亿美元，主机业务营收9.1亿美元。

在持续多年的大增长之后，NVIDIA的游戏GPU业务还会继续增长吗？在NVIDIA看来这没什么疑问，首先PC游戏市场还在增长，桌面GPU的出货量还在增长中，毕竟现在的游戏要求越来越高，高性能显卡受到游戏玩家欢迎。

除了数量的增长，游戏GPU的单价也在增加，2015财年中NVIDIA出货的GPU ASP均价为160美元，2018财年就达到了200美元，增长了25%。

200美元均价的显卡是什么概念呢？现在NVIDIA的显卡中，不算Titan级别的，高端显卡最贵的是GTX 1080 Ti，价格在700-800美元之间，GTX 1080显卡在500-600美元之间，GTX 1070显卡在300-400美元之间，GTX 1060 3GB/6GB在200-300美元之间，GTX 1050 Ti在200美元左右，最便宜的GTX 1050显卡在150美元左右。

这么算的话，ASP均价200美元代表着GTX 1050到GTX 1050 Ti级别的显卡，这个范围不低了，而且NVIDIA的显卡毛利率能达到60%，AMD这边没有公布过显卡单独的毛利率，但是Q1季度平均毛利率不过37%左右。

市场调研公司iHS Market公布了2018年Q1季度全球半导体市场报告，当季营收1157.62亿美元，环比下跌3.4%，同比增长了21.6%，环比下降主要是无线通讯市场下滑以及季度性淡季影响。

在Q1季度中，DRAM内存营收达到了397亿美元，同比增长1.7%，主要是服务器内存的强劲增长，推动了内存价格及出货量增长。NAND方面，当季收入有所下降，主要是因为单位价格降低，不过企业及消费级市场SSD需求强烈，NAND产业依然创造了季度收入第二高。

具体到每家公司中，三星在击败英特尔成为半导体市场老大之后就一直维持现在的地位，当季收入186.07亿美元，同比大涨45.4%，市场份额达到了16.1%。

英特尔公司以157.45亿美元的营收位列第二，同比增长11.1%，环比下降6.2%，市场份额13.6%。

第三名是SK Hynix，当季营收81亿美元，同比增长47.1%，环比下降0.8%，市场份额7.0%。

美光公司营收71.9亿美元，同比增长52.7%，环比增长9.8%。

博通公司位列第五，营收47.68亿美元，同比咋18.6%，下降5.1%。

高通公司当季营收40亿美元，同比增长10%，环比下滑13.6%。

再往下就是TI德仪，营收36.97亿美元，第八位是东芝，营收35.3亿美元，同比大涨27.9%，环比增长8.5%。

NVIDIA营收位列第九位，26.6亿美元的营收同比增长了55.1%，这是TOP10中增长速度最高的，要知道其他高增速的公司几乎都是存储芯片公司，主要靠的是DRAM内存在这一年中的持续涨价，当然NVIDIA公司的显卡也遇到了好时候，Q1季度正是全球矿卡的巅峰。

第十名是英飞凌，当季营收22.56亿美元，同比增长20.2%，环比增长8.7%。

对于这个问题，Motley Fool网站的专栏作家Ashraf Eassa真的给AMD、NVIDIA两家算了一笔账看看他们是怎么瓜分独显市场的。

首先明确基本盘——JPR一直有公布AMD、NVIDIA两家的独显份额数据，最新的统计NVIDIA份额66.3%，AMD为33.7%（注：JPR公布的Q1季度最新数据中AMD份额其实是34.9%，NVIDIA是65.1%，原文说的数据实际上是去年Q4季度了，不过差距不大）。

那么怎么验证NVIDIA所说的他们的GPU市场利润在90%以上呢？这个没有第三方统计数据，原文只能根据AMD、NVIDIA公开的一些数据来估算。

NVIDIA这边公布的消息称，他们最新财年中独立GPU获得了81.4亿美元的收入，这里面包括了游戏GPU、专业GPU及蓬勃发展的数据中心GPU。

AMD这边因为有CPU业务，公布的是计算及图形业务部的营收，去年的营收达到了30.3亿美元，里面包括CPU、APU及APU产品销售。假设显卡占据一半收入，那么图形处理器业务营收就是15亿美元。

从这两家15亿、81.4亿美元的营收来算，AMD去年的显卡市场份额是15.5%，NVIDIA在独显市场的份额大概是84.5%，而从这个结果来看，NVIDIA所说的他们占90%份额还真准，JRP的统计则不是。

导致这两种数据之间出现差异是什么原因？原文表示如果两边都正确，那JPR统计的可能是显卡出货量，NVIDIA CEO说的是营收份额。

如果再算NVIDIA所说的利润占比接近100%，那也有可能——AMD这边除了营收占比低，在高端显卡上显然也不如NVIDIA，特别是在高价值的数据中心市场上。

4个小时前有网友在Reddit上曝光了上面这个显卡，说他的朋友在一家测试NVIDIA产品的公司工作，发了这张图片让大家看看是什么。这种引来一些Reddit网友痛骂，因为真是朋友分享的话，这张图有可能导致他朋友被解雇，不过我们还是来看看他曝光这个产品有可能是什么吧。

从图中来看，其实并没有什么GPU芯片，也完全猜不出GPU核心大小之类的参数，能看出主要是3路8Pin供电，这可以证明GPU的功耗不低，显然是一款高端GPU，目前能猜的只有GTX 1180显卡了（也可能叫GTX 2080）。

引人注目的是显存芯片，原图放大可以看到是美光显存，编号为D9WCW，使用美光官方解码器可以查到是MT61K256M32JE-14，这是美光刚刚发布的GDDR6显存，速率14Gbps，容量8Gb，而整张卡使用了14颗GDDR6显存，总容量是12GB，位宽不确定，192bit或者384bit都有可能，但是后者更有可能。

那么现在可以确定下一代NVIDIA显卡会使用12GB GDDR6显存，频率14Gbps，带宽将达到672GB/s，这个水平要比现在的消费级显卡都要高，使用HBM 2显存的显卡中，Titan V的带宽也不过652GB/s，四路HBM 2的Tesla V100带宽则是900GB/s左右。

如果GTX 1180的CUDA核心数真如传闻中那样是3584个，那么它其实可以看做一个12nm工艺+GDDR6升级版的GTX 1080 Ti加强版，规格、性能比GTX 1080显卡会有明显提升，不过与GTX 1080 Ti相比，显存位宽、容量只能说是补全，当然带宽会有大幅增加，毕竟14Gbps的频率比现有11Gbps的GDDR5X提升30%左右。

SeekingAlpha网站上日前刊登了专栏作家Akram's Razor的一篇分析NVIDIA近况的文章，其中提到了NVIDIA公司三个并不利好的消息：

·台湾媒体报道称NVIDIA遇到了游戏GPU芯片的库存问题。

·SA网站昨天也报道了这个问题，并称渠道库存是NVIDIA新游戏卡推迟的主要原因。

·报道称一家亚洲顶级OEM合作伙伴向NVIDIA退还了30万颗GPU芯片。

对于这三个传闻，他认为不难证实，第一个问题是台媒泄漏的，他调侃说台湾供应链泄露的消息比白宫还多，因此更多细节曝光只是时间问题。

第二个传闻是SA网站站长Charlie Demerjian写的，不过原文是收费的，具体内容不好说，但是Akram's Razor认为SA之前爆料过很多劲爆内容，似乎很认可SA的爆料。

第三个传闻中，某OEM厂商退货30万颗GPU芯片，Akram's Razor文中也认为确实意味着渠道出问题了，因为NVIDIA在对待合作伙伴上一直很强硬，哪家公司让NVIDIA不满意的话就会被剥夺GPU芯片供应，这个TOP3级别的OEM合作伙伴退货30万颗GPU说明了现在的渠道供应情况。

Akram's Razor还提到一个现象——NVIDIA正在积极购买GDDR5芯片，这证实了他们还有大量低端GPU芯片需要制成显卡，其他内部人员/消息来源也证明了渠道的问题。

究其根源，库存积压的原因是NVIDIA高估了游戏显卡的需求，低估了矿卡市场暴跌的影响。

Akram's Razor原文中拿来当证据的还有一个——NVIDIA之前宣布在Hotchips会议上将讨论下一代主流显卡的架构，但是这几天Hotchips上的会议安排中已经砍掉了这个章节，就是说NVIDIA不会讨论新一代主流显卡的架构了。

Hotchips上的会议安排中确实少了NVIDIA之前那一篇讨论主流显卡架构的演讲

PS：Akram's Razor的三个爆料中，NVIDIA需要清库存的消息还有可信度，不过OEM伙伴退货30万颗GPU的消息有点难以置信。另外，至于新卡发布推迟的消息，不止他们一家爆料，PCGH网站今天也做过报道，说新卡会延期几周。

EETimes周末的一篇文章就提到了PCIe 4.0及PCIe 5.0的问题，其中PCIe 5.0标准预计在明年批准，传输速度提升到32GT/s，这距离16GT/s速度的PCIe 4.0标准问世不过两年时间。

对高带宽PCIe需求最高的是云计算市场，每隔三四年就需要把数据传输率提高一倍，数据中心网络需要更快的速度才能达到400Gbe，越来越多的深度学习机器也需要高速度。

但是高带宽PCIe的成本越来越高，因为速度越快，传输距离也会缩短，PCIe 1.0在主流FR4主板上有20英寸的信号传输距离，PCIe 4.0如果不使用任何连接器，每进一步信号都可能衰减完，这样就需要厂商使用更好的材料以保证信号。

原文援引专家的分析算了一笔账——完整的16通道PCIe 4.0重定时器芯片需要15-25美元，适配器从Megtron-2升级到Megtron-4可能会增加1美元成本，但对主板进行类似升级则需要100美元，如果升级到更高质量的Megtron-6，则要花费300美元。

如果是更高级的PCIe 5.0，那么材料、芯片成本还会水涨船高。

从这里也可以看出，PCIe 4.0问世这两年来，除了企业级市场之外，消费级市场完全没有什么动静的根源就是成本太高了，而且消费级显卡、处理器以及网络对速度翻倍的PCIe 4.0也没什么需求，这个问题早在PCIe 3.0问世时就做过测试了，现在的显卡哪怕是使用PCIe 2.0 x16，性能也不会有明显损失。